陕西炼石借壳*ST偏转一波三折
本报 张玉香 北京报道
*ST偏转长达5个月的停牌或将告一段落。 据本报独家获悉，5月7日，咸阳市中级人民法院裁定了*ST偏转最后的重整计划。作为公司新主人的陕西炼石将借壳*ST偏转，成功登陆资本市场。 新的*ST偏转将借此重生。重整计划获通过 对于身处夕阳行业的*ST偏转来说，破产重整或者是其重生的唯一路径。 本报获悉，2010年5月7日，咸阳中院裁定批准了*ST偏转重整计划。该重整计划，执行期限截至2011年5月7日。如果在此期限前公司未能及时清偿债务，存在法院依法裁定终止执行《重整计划》、宣告公司破产清算的风险。 *ST偏转原名咸阳偏转，公司属于传统显示器子行业，主营产品为阴极射线管（Cathode Ray Tube，简称CRT）的主要组成部分中的偏转线圈。 在整个行业衰落的大背景下，咸阳偏转主营业务也大幅萎缩，公司主要生产流水线基本处于停产、半停产状态。 据公司年报显示，2007年、2008年分别亏损5857.90万元、5885.39万元，2007年、2008年连续两年经营活动产生的现金流量净额均为负数，分别为-2912.55万元、-5621.05万元。 2009年，公司收到*府一次性财*补贴1亿元，公司经营活动产生的现金流量净额才由负转正，为3039.30万元，而净利润仅为1021.09万元。*ST偏转保壳成功。 2009年8月24日，咸阳偏转收到陕西省咸阳市中级人民法院（简称“咸阳中院”）通知书，公司债权人陕西金山电器有限公司向咸阳中院递交了《关于咸阳偏转股份有限公司重整的申请》。 该公司以咸阳偏转所处行业已经进入非常严重的衰退期、有明显丧失清偿能力的可能，且经营状况持续恶化为由，依据《中华人民共和国企业破产法》的规定，向咸阳中院提出要求公司进行重整的申请。 咸阳中院于2009年11月25日裁定受理，公司进入破产重整程序。如今，重整计划获批。艰难借壳路 陕西炼石或许是此次破产重整的最大赢家。公司致力于矿产资源的综合开发、合理利用，主要从事钼、铅、硫、铼、银等有色矿产资源的采选、冶炼及矿产资源投资。 根据本报获得的重组草案，*ST偏转将以2.24元/股的价格，向陕西炼石定向增发2.98亿股，购买其价值6.68亿元的剩余资产。 重组完成后，*ST偏转的总股本约为4.85亿。陕西炼石承诺，2010年上市公司净利润将不低于0.8亿元。在此过程中，*ST偏转原债权人超过0.4亿元的债务，将获得100%清偿。 方案显示，按照陕西炼石2009年8月获得国土资源部评估备案认可的5.1万吨钼矿储量和0.11%品位，最终评估陕西炼石净资产9.85亿元。 作为“借壳”代价，陕西炼石将其中3.168亿元的净资产置换出偏转全部主业资产，然后以3906万元的象征性价格出售给咸阳市国资委，以帮助地方*府解决原咸阳偏转职工安置问题。 如果说对于*ST偏转的原有股东相关问题处理只是重组中的善后的话，重组方陕西炼石或许才是最大的赢家，在经历了之前的借壳失败之后，陕西炼石终于即将成功登陆资本市场，步入新的发展阶段。 公开资料显示，陕西炼石此前的一次重组不仅涉及了ST博信和*ST申龙两家上市公司，而且出现一片疑云。 2008年10月，陕西炼石在参与重组*ST申龙时，计划将其刚从ST博信手中拍卖得到的37.5%陕西炼石股权，一并注入上市公司。随后，媒体开始质疑其“时间巧合”和“估值溢价”问题。 此前，陕西炼石人士表示，前次借壳由于没有沟通好，因此受到了很多的误解。该人士表示：“而且我们确实行事匆忙，过度重视了*ST申龙保壳的紧迫性，忽略了重组细节工作的处理。”2009年3月，重组因没有得到*ST申龙18家债权银行的认可而中止。 上述人士称：“炼石当时有选择权，恰逢*ST申龙即将公告年报，面临暂停上市，为了避免给流通股东造成误会，我们选择了中止。” 如今，随着借壳*ST偏转登陆资本市场，陕西炼石也将开始一段新的历程。